Cboe stock options settlement

Como as opções de opções de indexação funcionam As opções do índice de negociação na liquidação podem ser um esforço complicado especialmente para aqueles que nunca fizeram isso antes e não conseguiram entender as regras associadas à liquidação. De acordo com as opções do índice Chicago Mercantile Exchange, as opções de dinheiro são liquidadas e o exercício resultará na mudança de fundos no dia útil seguinte ao término. O valor de liquidação do exercício é calculado utilizando o preço de venda inicial no mercado primário de cada componente de segurança no último dia útil anterior à data de validade. O valor da liquidação do exercício é igual à diferença entre o valor do exercício-liquidação e o preço de exercício da opção, multiplicado por 100. (fonte CME) Você pode acompanhar o preço de liquidação dos principais índices usando os seguintes símbolos de ticker 8211 SET para SPX, RLS para RUT e NDS para NDX. Infelizmente, o preço de liquidação determinado na sexta-feira é muitas vezes diferente do preço de fechamento do índice na quinta-feira quando o mercado fecha, o que apresenta um risco para o investidor que detém a opção no período de liquidação. Você pode ver nas tabelas abaixo que o valor de liquidação do índice pelo CBOE é diferente do preço de fechamento na quinta-feira antes do vencimento. Você pode ver que, se você fosse curto, as chamadas de 3060 de julho no NDX, você poderia ter sido perdoado por pensar que essas opções estavam bem e prestes a expirar sem valor. No entanto, como você pode ver, o valor de liquidação do índice foi 3077.82, então, se você estivesse em uma surpresa muito desagradável se não estivesse ciente de como e quando o valor da liquidação é calculado. O cálculo do índice baseia-se no preço de abertura. Na manhã de sexta-feira, o preço de abertura de cada componente individual do índice é determinado. A maioria dos estoques abre no sino, mas sempre haverá legers com base em uma série de razões. Por exemplo, se as notícias específicas sobre um título estiver pendente, a abertura dos preços das ações será adiada. O cálculo do preço de liquidação é baseado no preço de abertura de cada componente individual no índice. Este não é o preço de abertura real do índice, o que dificulta o hedge. Uma vez que algumas ações serão abertas em momentos diferentes, o preço de abertura teórico só pode ser calculado uma vez que todo o estoque registra uma abertura. Pode haver situações em que o preço do índice teórico de abertura será maior ou menor do que o preço real do índice. Muitas vezes, o preço de liquidação, que é criado a partir do preço de abertura teórico, será diferente do preço de fechamento no dia anterior (mesmo com as flutuações que ocorrem no mercado de futuros). A diferença pode tornar muito difícil proteger sua exposição. Um na opção de dinheiro pode se transformar em uma opção fora do dinheiro ou vice-versa. Entender essas questões permitirá que um investidor evite vítima de um cálculo de preço de liquidação que seja contra eles. O preço de liquidação para o SPX geralmente é anunciado perto de 1PM Eastern Time, mas pode ser adiado. Os preços de liquidação de outros índices geralmente não são publicados até depois do fechamento do mercado para o dia. Curta-se Compartilhe ItCBOE Holdings, Inc. (CBOE) Cadeia de opções Tempo real após horas Informações pré-mercado Citação de resumo de citações instantâneas Gráficos interativos Configuração padrão Por favor, note que, uma vez que você fizer sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. 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Se o seu cliente decidir exercer o direito de comprar ou vender as ações subjacentes das ações, ele deve dirigi-lo a enviar um aviso de exercício ao OCC. Para assegurar que uma opção seja exercida em um dia específico que não seja a data de validade, o detentor deve notificar a sua corretora antes do horário de encerramento do exercício, que é 4:30 p. m. CT no dia útil antes do vencimento. Uma vez que o OCC recebe o aviso de exercício de seus clientes, ele atribui-lo a uma empresa membro de compensação com um cliente que escreveu uma opção descoberta com os mesmos termos. A empresa membro faz essas atribuições de forma aleatória ou FIFO. 13 Se um escritor de opções for curto, uma opção que expira no dinheiro, ela pode contar com uma atribuição nesse contrato. Uma vez que a tarefa foi recebida, ela não tem escolha senão entregar isso. Liquidação de títulos do governo federal: os títulos do FICC do governo federal são liquidados através da Corporação de Compensação de Renda Fixa (FICC). Que compara e comercializa títulos de títulos do Tesouro dos EUA, títulos de dívida de agência e títulos garantidos por hipotecas. O FICC usa a correspondência comercial em tempo real: os detalhes do comércio são comparados e combinados assim que as informações são enviadas. A comparação bem-sucedida dos negócios resulta em obrigações vinculativas e exigíveis para a liquidação. Negociações incomparáveis ​​podem ser revisadas para alcançar uma correspondência comercial. Uma vez que as posições líquidas de títulos do Tesouro são determinadas, a FICC se interpõe entre as partes comerciais originais e se torna a contraparte legal para fins de liquidação, como o OCC faz no mercado de opções. Para essas agências Emitindo títulos garantidos por hipotecas, a FICC atua na compensação de posição multilateral e não fica no meio das transações. Em ambos os casos, a liquidação final é feita através do Serviço de Valores Mobiliários Fedwire Reservas Federais e os bancos participantes. 13 Settling Munis Normalmente, uma obrigação de emissão de títulos municipais de venda indica que os próprios títulos estarão disponíveis a partir de uma data de entrega que normalmente é um mês após a venda, para permitir tempo para impressão e envio. Como ações, munis pode ser liquidado ou em dinheiro. Eles também podem ser resolvidos com entrega adiada ou outros termos mutuamente acordados. Procedimentos DK Às vezes, os negócios não correspondem. Quando uma compra não tem venda correspondente, ou vice-versa, o corretor recebe um relatório Dont Know (DK). Uma DK indica que as empresas não concordam com os termos e condições de uma transação. Essas discrepâncias podem ocorrer devido a imprecisões quanto a números de conta, símbolos de ticker, quantidade de ações ou preço por ação. A regra que regula as DKs afirma que o preço ao qual uma ordem é executada é vinculativo. Não importa se houver um relatório errôneo. Cada SRO tem suas próprias regras que regem a arbitragem no caso de uma DK.